【券商聚焦】东方证券首予百度(09888)“买入”评级 指其生态能力持续巩固

东方证券发研报表示，百度(09888)2022年实现收入1237亿元（yoy-0.66%），百度核心业务收入为954.31亿元，其中在线营销收入695亿元（yoy-5.9%），百度智能云为177亿元（yoy+17.6%）。公司于2017年提出“All in AI”战略，在云计算、智能芯片、自动驾驶等领域持续投入。23年3月顺势推出文心一言，抢占市场先机。

该行预计公司23-25年收入为1385/1518/1653亿元，调整后归母净利润为239/265/287亿元，选取国内国外头部互联网公司和人工智能相关公司，23年调整后PE为21x，对应公司市值5029亿元，目标价195.27港元，首次覆盖给予“买入”评级。